国金证券：赤峰黄金（600988）-公司战略稳步推进， 成长逻辑继续验证

赤峰黄金(600988)事件公司通过全资子公司赤金国际（香港）有限公司以1.089亿美元的价格，现金收购澳大利亚上市公司ResoluteMiningLimited所持有的MensinBibianiPtyLtd100%股权，以及目标公司旗下三家加纳全资子公司。点评并购项目落地西非，公司战略稳步推进：Bibiani金矿位于加纳著名的Sefwi-Bibiani黄金成矿带的中部。根据JORC标准的储量报告，截至2017年10月，该矿山金金属量250万盎司，金品位3.59克/吨，底部未封闭，矿权范围内仍有较大的勘探潜力。本次交易完成后，公司将进入西非这一国际重要产金地区，符合公司内部增储与外延扩张并进的发展战略。矿山恢复生产后，黄金产量继续增长：Bibiani是一个成熟矿山，2013年5月，由于金价大幅下跌而停产。矿山基建设施完善，拥有地下矿山建设以及选矿厂等，并且恢复生产计划完备，成本可控。根据卖方编制的可行性研究报告，复产后预计可生产黄金3吨/年，公司的成长逻辑进一步得到验证。剥离非矿业务和出售债权，为主业提供资金支持：公司确定了以矿山为主的发展战略，逐步对非矿山业务进行剥离。公司将雄风环保