开源证券：通信行业点评报告：短期机构持仓通信低估，中长期业绩估值有望双升

Q2公募基金持仓通信持续低位，5G应用是未来增长催化剂，维持通信行业“看好”评级2021年Q2基金公司持仓通信持续走低，2021年Q2基金公司持股通信市值占比为0.61%，环比2021年Q1的0.67%略有下降，较通信在全部A股市值占比1.21%低额配置0.6个百分点，较4G峰值比未来仓位提升空间明显。2021年Q2基金持仓通信行业前5个股占比为82.73%，前10个股占比96.55%，较2021年Q1季度有较大幅度提升，集中度进一步上升。5G建设的第三轮投资于Q2启动，随着5G持续建设，应用的普及正在路上，业绩与估值有望双升带来通信板块“V”型反转在即。5G投资重点从设备转向应用，基金重仓重点以5G核心资产及应用为主2021年Q2基金持仓通信行业前5个股占比为82.73%，前10个股占比96.55%，集中度进一步上升，Q2持有通过个股数量为33只，较Q1的37只略有下降。2021年Q2基金公司重仓总市值前10名为中兴通讯、亿联网络、七一二、中天科技、移远通信、新易盛、中国联通、华测导航、广和通、威胜信息，其中华测导航、威胜信息为新重仓股，竞争环境改善带来中兴通讯业绩逐步释放，中兴通讯