华西证券：教育行业周报：部分机构再遭处罚，豆神教育主营业务全面转型

报告摘要:本周观点8月2日，北京市市场监督管理局官网披露了对3家校外培训机构违法行为的处罚情况。其中，学大教育因价格违法、发布违法广告及虚假宣传，被罚123.5万元；ABC外语培训学校通州校区无证办学、价格违法，被罚18.13万元；51talk发布虚假广告，被罚50万元。豆神教育发布主营业务转型的提示性公告。公告称，公司主营业务将进行全面转型，重新规划整合后，公司主营业务分为两大板块——其中，ToB端业务包括智慧教育服务业务、优质课程内容进入课后延时服务业务、大屏端视频分发业务；ToC端业务包括艺术类学习服务业务、线上软硬件结合的AI伴学产品。近期高教板块受普本学额低于预期、未来提质投入加大净利率天花板受限等因素持续调整，但部分标的估值已跌到明年6-12倍，继续推荐。近期我们主要推荐三条主线：（1）疫情后恢复、且受政策影响较小的素质教育、职业教育：推荐盛通股份、东方时尚，受益标的：美吉姆；（2）受益于民促法落地、估值存在修复空间：推荐希望教育、中教控股、新高教集团、宇华教育、中汇集团、中国科培；（3）明年拐点品种：华立大学集团，受益标的：中国新华教育、枫叶教育。我们发布宇华教育深度报告