开源证券：中际旭创（300308）-公司信息更新报告：业绩持续增长，收购打造光通信航空母舰

中际旭创(300308)三季报业绩超预期，光模块量价齐升得到验证并延续，维持“买入”评级公司公告2020年三季度业绩，前三季度实现营业收入52.05亿元，同比增长58.49%；归母净利润为6亿元，同比上升67.62%；扣非后实现归母净利润为5.20亿元，同比上升58.33%。受益于国内外数据中心客户资本开支的增长和数据中心建设推进，及国内5G网络建设投入，公司光模块销售收入较去年同期有所增长。在光模块量价齐升的背景下，公司市场份额有望明显提升，全年业绩有望再超预期，我们维持预测公司2020/2021/2022年可实现归母净利润为8.04/11.12/14.87亿元，同比增长为56.5%/38.3%/33.7%，EPS为1.13/1.56/2.09元，当前股价对应PE分别为42.0/30.3/22.7倍，具有一定估值优势，维持“买入”评级。收购储瀚科技，完善产业链，增强竞争实力公司自2020年5月起将储瀚科技纳入合并报表范围，也带来收入的增长。储翰科技拥有从TO封装、光组件到光模块的一体化制造能力，主要产品包括光器件和电信接入网产品。收购后公司进一步实现产业链垂直整合，形成从芯片封装、光