开源证券：芯海科技（688595）-公司信息更新报告：疫情褪去不改业绩增长潜力，营收增速近67%

芯海科技(688595)疫情催动智慧健康芯片需求爆发，2020Q3营收持续高速增长2020年10月28日，公司发布第三季度报告，2020Q3公司营业收入为2.54亿元、同比增长66.88%，其中，第三季度营业收入为0.94亿元、同比增长59.49%、环比下降8.55%。2020Q3公司归母净利润为0.61亿元、同比增长216.62%，且扣非归母净利润同比增速高达282.84%。由于下游需求的逐步复苏或将对公司高估值业务营收起到带动作用，我们维持盈利预测不变，预计公司2020-2022年EPS为0.83/1.09/1.44元，当前股价对应PE为76/57/43倍，上调至“买入”评级。疫情影响逐步淡化，不改公司业绩增长潜力受新冠疫情影响，公司智慧健康芯片中的红外测温芯片及模组需求猛增，2020H1智慧健康芯片业务营收已高达1.05亿元（2019年全年为1.22亿元）。但同时，在疫情的冲击下，2020H1公司通用微控制器、智慧家居感知和压力触控芯片的营收均受到了明显挫伤。因此，我们认为随着疫情影响的逐步淡化，虽然公司短期智慧健康芯片营收增速或将有所放缓，但公司的智慧家居感知和压力触控等芯片营