中国银河：电子行业周报：晶圆代工厂商业绩超预期 行业高景气仍将持续

最新动态摘要1.市场监管总局对涉嫌哄抬价格的汽车芯片经销企业立案调查。我们认为，本次调查主要针对哄抬炒作、囤货等行为，主要面向芯片经销商；本次治理有利于维护汽车芯片市场的良性发展，提高上下游报价的透明度和约束力，有益于上游芯片制造厂商与下游车企的长期发展。我们认为本轮汽车芯片的涨价主要由于需求端复苏超预期以及供给端8英寸产能长期不足导致；考虑到汽车电子需求仍将高速增长，8英寸新增产能释放仍需时日，我们认为本轮芯片供需趋紧的局面将维持至2022年。2.晶圆代工厂商业绩超预期，行业高景气仍将持续。近期，全球晶圆制造厂商纷纷发布21Q2财报，业绩及21Q3业绩指引均好于市场预期。21Q2中芯国际实现营收13.44亿美元，同比增长43,2%，环比增长21.8%，大幅超出行业平均水平。我们认为本轮产能紧张将至少持续至2022年底，拥有产能的代工厂商以及IDM厂商核心竞争力凸显。国内晶圆厂商扩产趋势明显，为半导体材料、设备国产替代创造良机。半导体材料方面，自中美贸易摩擦以来，国产化的诉求愈发强烈，预计未来两年我国半导体材料市场规模将保持10%以上的增长；半导体设备方面，国内厂商目前在全球半导体设备