太平洋证券：新莱应材（300260）-半导体进阶稳步推进，乳品包装力争上游

新莱应材(300260)事件：新莱应材发布2020年三季报显示：2020年前三季度营收9.80亿，同比下降1.52%；归母净利0.63亿，同比增长30.73%。实现毛利率28.15%，同比上升1.38个百分点；实现净利率6.38%，同比上升1.58个百分点。资产负债率52.73%，同比下降10.24个百分点，环比下降5.3个百分点。各项主业稳健成长，单季度利润创历史新高。单季度来看，公司实现净利润2900万，同比增长67%，环比增长26%，创历史新高。其背后主要原因得益于公司半导体、食品包装、医药三大主页的稳健成长，以及与碧海子公司的整合日间成效。半导体国产化迫在眉睫，核心部件不可或缺。随着美国对华为、中芯国际的打压日益深化，国内半导体从业者愈加深刻地认识到核心材料和零部件事关产业链安全的根本利益，其国产化进程已经按下“快进”键。新莱应材的半导体真空和气体运输管道、阀门，作为设备和厂务端的“血管”，在已经拥有AMAT、Lam等国际巨头多年认可的背景下，正受到国内核心客户的广泛认可，有望深度受益于这一轮国产化浪潮。长坡厚雪格局优良，乳品包装大有可为。公开数据显示，全球乳品包装龙头利乐公司