华鑫证券：长春高新（000661）-疫苗产品快速放量，业绩符合预期

长春高新(000661)投资要点：业绩符合预期。公司2020年前三季度实现营业收入63.99亿元，同比增长17.55%；归属于母公司股东净利润22.60亿元，同比增长82.19%；扣非后归属于母公司股东净利润22.09亿元，同比增长79.29%；对应EPS5.58元。其中，2020Q3单季实现营业收入24.82亿元；同比增长20.96%；归母净利润9.50亿元，同比增长84.91%。公司业绩符合预期。生长激素稳定增长，疫苗产品快速放量。2020前三季度，核心子公司金赛药业实现收入42.49亿元（+16.35%）、净利润19.89亿元（+32.98%），生长激素Q3业绩增速稍有下降，预计是因为学生暑期期间受到学校管控较严，从而影响入组情况。随着疫情的逐步稳定，新患入组人数正在平稳回升。疫苗子公司百克生物实现收入10.75亿元（+51.11%）、净利润3.34亿元（+81.88%）。前三季度水痘疫苗批签发量达到654万支，市占率位居第一，相比去年同期增长34.92%。冻干鼻喷流感减毒活疫苗于今年8月底开始上市销售，该产品适用于3-17岁人群，通过鼻腔喷雾方式接种，中标价格在300元左右。三