太平洋证券：平安银行：净利润增速回正，资产质量拐点已现

平安银行(000001)事件：平安银行发布三季报，2020年前三季度实现营业收入1165.64亿元，同比增长13.2%；归母净利润223.98亿元,同比下滑5.2%。不良率1.32%，较上年末及三季度末下降33BP；拨备覆盖率218.29%，较上年末提升35.17个百分点。三季度净利润增速回正，拨备计提压力下降是主因。前三季度归母净利润同比下降5.2%，三季度单季同比增长6.1%。三季度净利润增速较上季度有较大幅度的改善，拨备计提压力下降是主因。三季度确认信用减值损失159亿元，同比增长15%，环比下降29%。不良双降，关注类占比持续下降，风险逐渐出清，资产质量向好，拨备覆盖率继续提升。三季度平安银行加大了不良核销力度（三季度单季核销贷款210亿元，上半年总计核销194亿元），不良余额及不良率实现双降。截至三季度末，不良率1.32%，较上年末及三季度末下降33BP。同时严格不良确认，关注类占比和逾期90+偏离度等下降。关注率1.59%，较上季度末和上年末分别下降27BP和42BP。因不良余额下降，在拨备计提力度放缓的情况下，拨备覆盖率依然提升，三季度末达到218.29%，较上年末提升3