华西证券：大光学VR/AR系列深度之六：洞察VR/AR蓝海，解锁上游供应格局

核心结论对于VR/AR创新，核心供应链将早于终端销售爆发而提供成熟和高性价比方案，进而唤起品牌大厂的终端销售拐点和拉动软件&内容扩容，供应链挖掘具备非常高的前瞻准确性和产业预判性1.VR已来，22年出货量有望实现翻倍我们预判，VR时代已经到来，随着上游核心元件光学和显示配套日渐成熟，下游软件生态逐步完善，随着SONY、Oculus和HTC在今年下半年和明年会陆续推出新款产品，我们预计22年VR出货量有望翻倍，跨过一千万门槛。VR已来，22年出货量有望实现翻倍；20年受益宅经济，VR行业迎来爆发式增长，出货量达670万台。目前看VR上游基础硬件性能基本完备，下游软件生态日益丰富，VR行业已具爆发条件。预计21年H2和22年H1，各VR大厂会陆续推出全新机型，22年VR出货量有望达到1400万台，同比翻倍。2.AR市场静待培育，是科技巨头重点关注的大赛道AR市场是科技巨头重点关注的大赛道；同样受益20年宅经济，AR也迎来快速发展，但整体出货量不大约40万台。目前看AR上游硬件性能还未能达到厂商标准，同时下游软件生态也较为单一，所以目前AR大部分厂商已经由C端转向B端市场。AR市场静待培育，