首创证券：农林牧渔行业简评报告：种业发展有望加速 静待政策落地

我们认为泡水猪出栏后，河南作为我国生猪出栏的主要省份，短期无法运出以及大量打折出售的生猪可能会引发短期的生猪价格上升，母猪产能恢复受到影响。种业有望迎来持续文件催化，国审品种利好龙头公司。当前时点子板块推荐顺序：种业＞动保＞禽畜养殖。猪:我们观察到了7月份转入初产母猪量有所下降，养殖端主动淘汰母猪现象不多，多以淘汰低产、老弱病残母猪为主，散户淘汰速度较快，恶劣天气影响局部受灾地区母猪淘汰量有所增加，整体母猪存栏量有所下降，三元母猪占比降至4成以内。月内生猪出栏节奏一般，新生哺乳仔猪数量增加，带动生猪存栏继续增长。据博亚和讯监测，2021年7月末，能繁母猪存栏环比减少0.17%，同比减少1.02%；全国生猪存栏环比增加3.70%，同比增加31.89%。整体7月份，养殖端观望情绪浓厚，市场二元母猪补栏积极性不高，母猪价格出现较大跌幅，7月底50kg二元母猪价格多在2200元/头左右，较上月底降幅800元/头左右。我们同时观察到了饲料消耗量也出现了环比5-7个点的下滑。同时7月份正值夏季高温高湿季节，抑制猪肉消费；我们观察到猪价较6月份有所上涨，但仍处于低位，全国屠宰企业开工率窄幅下降，冻品