中国银河：电子7月动态报告：21Q3消费电子新品密集发布，LED迈入新一轮景气周期

21Q2电子重仓比例维持高位，半导体、LED受到基金青睐2021Q2公募对电子行业的投资情绪逐步回升，电子板块超配态势依旧，持仓比例维持在全行业第三。从细分板块来看，受到全球半导体行业景气回暖以及国产替代需求旺盛的推动，基金对半导体板块配置的热度维持高位。考虑到下半年消费电子旺季来临，基金对消费电子板块配置的热度回暖，苹果产业链相关龙头股仍受到基金的青睐。LED行业需求强劲复苏，新兴技术快速渗透，基金对LED板块配置热度提升。半导体：全球半导体高景气持续，国产替代需求旺盛全球半导体景气度持续上行，全球代工产能紧张，晶圆厂产能基本满载并持续涨价，成熟制程仍有较大发展空间。由于芯片供需趋紧，制造商加大产能投入，全球半导体设备出货量维持高增长。国产替代需求旺盛，我国半导体设备销售额增速明显高于全球平均水平。封测厂稼动率接近满载，国内厂商快速崛起，订单能见度较高，业绩增长确定性较强。消费电子：21Q3新品密集发布，供应链拐点显现华为发布新款旗舰机P50系列，进一步加大了对国内供应商的采购：P50核心供应商从面板、射频、镜头到电池均为国产品牌。同时，21Q3三星、荣耀、小米、苹果将发布新一代手机