国金证券：兆易创新（603986）-持续受益存储周期，盈利能力大幅改善

兆易创新(603986) 业绩简评 7月9日公司发布2024半年度业绩预告，2024年上半年公司实现营收约36.09亿元，同比增长21.69%，归母净利润为5.18亿元左右，同比增加54.18%左右。预计扣非归母净利润为4.74亿元左右，同比增加72.07%左右。 经营分析 营收稳步增长，单季度盈利能力大幅改善。单季度数据看，24Q2公司实现营收约19.82亿元，同比增长22%，环比增长21.8%；实现归母净利润为3.13亿元，同比增长68.3%，环比增长52.7%。单季度净利润同环比增幅显著大于营收增幅，表明公司盈利能力得到大幅改善。 下游需求回暖及产品线持续拓展推动业绩高增。24年上半年业绩高速增长主要归因于：1）消费、网通市场出现需求回暖，带动公司存储芯片的产品销量和营收增长。2）公司继续保持以市占率为中心的策略，持续进行研发投入和产品迭代，不断优化产品成本，多条产品线竞争力不断增强：SLCNANDFlash在消费电子、工业、汽车电子等领域已经实现了全品类的产品覆盖，DRAM完整布局DDR3和DDR4两条产品线，已基本覆盖网通、TV等应用领域及主流客户群，MCU产品已成功量产46