东吴证券：建筑材料行业深度报告：居住产业链2024Q2获公募基金减仓，重仓持股市值占全部A股市值比仍处于历史低位

投资要点 我们筛选了198支居住产业链A股（其中地产行业52支、建筑行业92支、建材行业54支）作为样本标的，并进一步细分为3大类10个二级行业（基建地产前周期：房地产开发、设计咨询、基建房建、水泥；基建地产后周期：玻璃玻纤、装修、装修建材、房地产服务；其他：其他材料、专业工程），进行2024年二季度产业链行情回顾和公募基金重仓持股分析。在进行二级行业分析、个股持仓分析时，我们同时加入了家居子行业（19支）与厨电子行业（11支）进行对比。 2024Q1居住产业链收益率跑输市场：本季度（2024年二季度，下同）居住产业链收益率跑输市场，其中建筑行业跑赢市场，建材、房地产行业跑输市场。本季度居住产业链全部样本流通股本加权平均涨跌幅为-5.38%，相对全部A股的超额收益为-0.95%，其中房地产、建筑、建材流通市值加权平均涨跌幅分别为-9.78%、-4.19%、-7.46%，相对全部A股的超额收益分别为-5.34%、0.25%、-3.02%。2024年7月1日-7月19日，居住产业链收益率跑输市场，其中建筑、建材行业均跑输市场，房地产行业跑赢市场且绝对收益为正。 行业持仓：我们选取了股票型基