国金证券：今世缘（603369）-业绩符合预期，苏中、苏南突破

今世缘(603369)业绩简评8月28日，公司公告：23H1实现收入59.69亿元，同比+28.47%；归母净利20.50亿元，同比+26.70%。23Q2收入21.67亿元，同比+30.61%；归母净利7.95亿元，同比+29.13%。经营分析淡雅、V系表现亮眼，苏中、苏南高增。1）分产品看，特A+类/特A类/A类H1收入为38.18/17.58/2.26亿元，同比+25.6%/36.9%/28.3%；Q2同比+26.5%/41.8%/20.6%，Q2特A+占比-1.9pct至64.6%。预计H1对开、四开增速20%多，淡雅受益于春节返乡潮、宴席回补而高两位数增长，V系列接近翻倍增长。2）分区域看，淮安/南京/苏南/苏中/盐城/淮海/省外大区H1收入为10.6/16.3/6.7/8.4/6.6/6.4/4.4亿元，同比+26%/22%/31%/40%/26%/26%/40%；Q2同比+26%/22%/33%/38%/32%/35%/41%，淮安、南京基本盘稳固，苏中、省外高成长性，苏南实现30%+增速。3）Q2销售收现同比+32.6%，Q2末合同负债同比+11%，环比-0.15e，回