天风证券：建筑材料行业深度研究：光热储能：政策驱动成长加快，保温材料/光热玻璃有望受益

光热储能或迎新的发展机遇，关注保温材料/光热玻璃及相关工程公司光热发电作为两种太阳能发电技术之一，受制于投资成本高，缺乏有效政策接续等问题，过去在新能源占比中明显低于风电、光伏项目，但光热发电凭借兼具调峰电源和储能的双重功能的优势，在政策加持下有望迎来新的发展机遇。而保温材料/光热玻璃是光热储能系统的核心材料，当前供给端基本呈现寡头垄断的竞争格局，龙头企业有望充分受益于光热储能市场扩容所带来需求增长，推荐鲁阳节能、关注安彩高科，耀皮玻璃。同时相关工程建设公司也将迎来发展良机，推荐三维化学、东华科技。储能政策春风频吹，23-25年光热项目新增装机有望达到9.4GW光热发电百兆瓦投资约25-30亿元，度电成本约0.9-1.0元/千瓦时，是风光发电项目的3-5倍，在前期电价补贴退坡后，新建项目IRR经济性较差，但光热发电的优势主要在于可持续进行电力输出，且光热发电可储可调，能与风电光伏形成优势互补，在目前各地政府积极鼓励大容量长时段的储能配套坏境下，光热储能有望迎来快速增长期。截至22年底，我国光热发电累计装机588MW，在建项目3.4GW，预计23/24年底前投运1.3/2.0GW，当前青