国金证券：电子行业研究：继续看好Ai、自主可控及需求反转受益产业链

电子周观点：继续看好Ai、自主可控及需求反转受益产业链。随着各大厂商大模型的发展部及Ai+应用的落地，催生了大量的算力需求，算力芯片吃紧，开始涨价，英伟达H100在eBay上挂牌价从3.99万美元到4.6万美元不等，而过去售价约为3.6万美元。我们从产业链了解到，受益于Ai需求拉动，电子产业链明显感受了拉货需求，首先是英伟达向台积电追加了AI芯片订单，根据芯片生产周期，大概在三季度出来，产业链的其他环节也在积极备货。AI服务器需要BMC（远端服务器控制器芯片）数量一般三颗，传统服务器使用1颗BMC，我们从服务器BMC龙头了解到，目前客户大量增加Ai服务器BMC芯片研发项目，目前公司AI服务器用BMC芯片的开案数占比高达50%，较之前有数倍增长，预计这部分明年开始产生营收。我们从CPU/GPU均热片龙头公司了解到，从客户需求来看，服务器CPU二季度环比增长10%~20%，三季度环比增长10%~20%。AIGPU二季度环比增长50%~60%，三季度预计继续提升。我们从服务器PCIeRetimer芯片龙头公司了解到，AI服务器出货二季度环比提升20%~30%，三季度环比提升50%~60%，四