首创证券：电气设备行业简评报告：六氟再度成为产能瓶颈，光伏关注户用发展浪潮

核心观点六氟重新成为电解液产能的核心制约。随着上游VC产能的逐渐释放，添加剂短缺的局面已经逐步缓解，三季度开始有望得到明显的改善。永太科技计划投产的5000吨VC产能占目前行业总产能比例在30%左右，如果产能顺利释放，铁锂需求扩张带来的添加剂紧缺局面将会彻底改善。现阶段六氟已经再度成为电解液产业链的核心卡脖子环节，紧张情况将持续发酵。巨头争相锁定供给，六氟供需紧张再度确认。2021年预计全年六氟产能利用率超过90%，2022年仍旧保持在80%以上，为近年来最高，供需紧张持续。多氟多于上周五公告签订的销售合同包括比亚迪6460吨、孚能1700吨和EnchemCo.,Ltd.1800吨，合同执行时间截止到2022年12月，结合前期天赐与宁德协议来看，各家头部厂商都在积极锁定六氟供给，再度确认了产业对于明年六氟供需依旧紧张的判断。户用装机再创新高，预计未来户用光伏装机将成光伏装机主力。2021H1我国户用光伏装机新增5.86GW，同比增长280%。占新增光伏装机总量的45%。其中6月户用新增光伏装机达到1.73GW，同比增长225%，环比增长12%。户用光伏装机能够有效解决光伏电站的土地和消