财信证券：电子行业：三季度消费电子旺季来临，重点关注苹果产业链

投资要点：投资策略：半导体领域，近期，智能手机、汽车电子需求出现变化，部分高库存客户开展去库存动作导致订单增速开始放缓，产业链逐渐回归市场真实需求。消费电子行业，海外疫情的爆发加大了手机需求的不确定性，海外市场出货量略有下滑。国内市场来看，华为让出的高端手机份额并没有被其他厂商全部获得，国内高端手机换机需求延后。我们认为，当前阶段消费电子行业估值较为便宜，并且台积电已经开始为苹果备货A15芯片，iPhone13有望如期发布。科技领域的国产替代及5G应用的逐步渗透必将带来许多全新机遇。建议重点关注：1）苹果产业链：信维通信（300136）、立讯精密（002475）；2）滤光片龙头：水晶光电（002273）；3）三代半导体：三安光电（600703）；4）被动元件：顺络电子（002138）；5）充电器：安克创新（300866）；6）MiniLED：洲明科技（300232）。维持电子行业“领先大市”评级。市场行情回顾：2021年1月1日至2021年7月15日，申万电子板块涨幅为11.31%，沪深300指数跌幅为1.15%，电子行业跑盈沪深300指数12.46个百分点。电子各板块中，半导体上涨3