华鑫证券：传媒行业周报：迎国庆档双11抢跑华为《智能世界2035》迎智能体互联网

投资要点 本周观点更新 迎国庆叠加政策持续护航，自2025年8月国务院推出深入实施“人工智能+”行动的意见后2025年9月商务部发布扩大服务消费若干政策，护航“人工智能+消费”拓展数字服务消费。传媒兼具科技应用与可选消费双属性，有望承接AI应用赋能消费新场景；同时，迎国庆下除了文旅热度国庆档片单持续供给；双11在各平台招商中已预热且中美就TikTok的达成框架协议也有利于电商与数字营销板块。企业端，9月阿里云栖大会举办且第四届全球数字贸易博览会也在杭州举办；AI赋能新消费场景叠加AI应用均可期。华为发布《智能世界2035》报告并指出2035年全球AI智能体数量将达到9000亿，以AI大模型为代表的人工智能正逐渐进入人们的生产与生活，不仅显著提升社会生产效率、驱动经济增长，更将重塑生活方式，推动世界跨越式向前发展，也将进入智能体互联网时代。 本周重点推荐个股及逻辑 给予传媒行业推荐评级。A股可关注，东方明珠600637（通过股权投资方式受让超聚变数字技术有限公司股权）；芒果超媒300413（新综艺《声鸣远扬》9月海选并将有望10月底开启直播）；蓝色光标300058（ALLInAI战略见成