东海证券：电子行业周报：北美云厂商资本开支持续高增，海外科技股24Q4业绩多数回暖

投资要点： 电子板块观点：DeepSeek所点燃的AI热潮仍在持续，本周华为、荣耀等手机厂商均宣布接入DeepSeek-R1；北美云厂商2025年资本开支仍持续高增，建议关注AI板块结构性机会；近期，各大海外科技龙头公布2024年第四季度财报，大多取得了业绩的同环比上涨，体现了下游需求的逐步回暖与科技板块的估值修复；当前电子行业需求处于温和复苏阶段，建议关注AIOT、AI驱动、设备材料、消费电子周期筑底板块四大投资主线。 DeepSeek所点燃的AI热潮仍在持续，本周华为、荣耀等手机厂商均宣布接入DeepSeek-R1；北美云厂商2025年资本开支仍持续高增，建议关注AI板块结构性机会。节前，幻方量化旗下AI公司DeepSeek正式发布DeepSeek-R1开源模型，在数学、代码、自然语言推理等任务上性能比肩OpenAI-o1正式版，在性能优越的同时，低成本也是DeepSeek-R1一大关键优势，根据其公布的API的定价显示，其每百万输入tokens1元（缓存命中）和4元（缓存未命中），每百万输出tokens16元，收费约是OpenAI-o1正式版运行成本的1/28。DeepSeek较