开源证券：华测导航（300627）-中小盘信息更新：业绩高增长，导航龙头无惧外部波动稳健前行

华测导航(300627)公司发布2022年度报告，业绩实现持续快速增长公司发布2022年年度报告，实现总营收22.36亿元，同比增长17.50%；实现归母净利润3.61亿元，同比增长22.69%。报告期内，尽管面临疫情等负面因素影响，公司业绩仍维持高速增长，彰显公司强有力的产品竞争力和内部治理能力。基于公司经营目标，我们小幅调整公司2023-2024年业绩预期并新增2025年业绩预期。预计公司2023-2025年归母净利润4.69（-0.47）/6.15（-0.81）/8.04亿元，对应EPS分别为0.88/1.15/1.50元/股，对应当前股价的PE分别为31.3/23.9/18.3倍，鉴于公司良好发展前景，仍维持“买入”评级。海外市场快速扩张，盈利能力稳步提升公司营业收入快速增长，分业务看，建筑与基建、地理空间信息、资源与公共事业、机器人与无人驾驶板块分别实现营收9.17/4.22/7.98/0.99亿元，同比增长6.68/22.23/31.07/10.84%，除建筑与基建相对平稳外其余维持两位数以上高增长。公司海外业务推进顺利，2022年国外市场收入同比增长54.56%。费用端，