开源证券：海光信息（688041）-公司信息更新报告：产品不断迭代升级，受益于国内AI算力需求增加

海光信息(688041)高度看好公司长期发展，维持“买入”评级考虑研发投入加大，我们下调公司2023-2024年归母净利润预测为12.59、17.70亿元（原预测为13.23、19.33亿元），新增2025年预测为24.26亿元，EPS为0.54、0.76、1.04元/股，当前股价对应PE分别为152.5、108.5、79.2倍，考虑公司在国产CPU领域的领先及稀缺地位，维持“买入”评级。业绩符合预期，期间费用率显著降低（1）公司发布2022年年报，全年实现营业收入51.25亿元，同比增长121.83%；实现归母净利润8.04亿元，同比增长145.65%。（2）全年公司销售毛利率为52.42%，同比下降3.53个百分点，主要由于晶圆原材料成本及封装测试成本上涨所致。公司销售费用率、管理费用率分别为1.58%和2.63%，同比下降0.67和1.28个百分点。公司研发总投入为20.67亿元，资本化率为31.61%，同比下降21.42个百分点。成功推出海光三号，在电信、金融等行业信创领域市占率领先2022年，公司成功推出CPU产品海光三号，与在售的海光二号，广泛应用于电信、金融、互联网、教育