群益证券：中际旭创（300308）-上半年业绩符合预期，供应端有所保障

中际旭创(300308) 结论与建议： 公司发布2024年上半年业绩预告，预计实现归母净利润21.5-25亿元，同比增长250%-+300%；预计实现扣非净利润21-24.5亿元，同比增长260%-+320%。业绩符合预期，维持“买入”建议。 800G等高速产品需求持续提升，带动业绩高速增长：单季度来看，Q2公司归母净利润为11.4亿元-14.9亿元，同比+213%-310%。得益于400G/800G等高端产品出货比重的快速增长，产品结构持续优化，公司营业收入和净利润同比得到大幅提升。此外报告期内，公司对限制性股票激励计划、员工持股计划等事项确认股权激励费用，导致归属于上市公司股东的净利润减少约9,100万元，剔除该影响后，Q2归母净利润中值约13.6亿元，同比增长约270%。我们认为目前全球AI时代仍在快速发展，相关算力领域的巨大需求有较强持续性，公司营收未来有望持续高速增长，盈利能力或将维持高位。 公司为光模块领域全球龙头，1.6T、硅光等新兴技术进展顺利：光模块是算力产业的核心领域，公司牢牢占据世界范围内龙头宝座，根据LightCounting发布的2023年光模块厂商排名中，中