天风证券：海外GOOG 2023Q4点评：广告业务稳健增长，资本开支持续提升

GOOG发布2023年第四季度以及2023年财报，23Q4收入基本符合彭博一致预期，净利润低于彭博一致预期。2023Q4，收入为863.1亿美元，超彭博预期1%，yoy+14%；毛利为487.4亿美元，超彭博预期4%；营业收入为237.0亿美元，低于彭博预期1%，yoy+31%；净利润为206.9亿美元，低于彭博预期5%，yoy+52%。2023全年，收入为3073.9亿美元，超彭博预期1%，yoy+9%；营业收入为842.9亿美元，基本符合彭博预期，yoy+13%；净利润为738.0亿美元，低于彭博预期4%，yoy+23%。 分业务来看： 谷歌服务：23Q4收入为763.1亿美元，略超彭博一致预期，yoy+12%。其中谷歌广告业务收入为655.2亿美元，略低于彭博一致预期，yoy+11%；谷歌广告业务分为搜索、Youtube广告和谷歌网络。23Q4，搜索收入为480.2亿美元，yoy+13%，主要受零售业增长的驱动；23Q4，YouTobe广告收入为92亿美元，yoy+16%，主要受直接响应和品牌广告的推动；23Q4，谷歌网络收入为83.0亿美元，yoy-2%。 23全年，搜索和Yo