天风证券：昇兴股份（002752）-三片罐推动利润增长，铝瓶优势逐步显现

昇兴股份(002752) 公司发布23年年报及24一季报 24Q1收入17亿，同增9%；归母净利润1.2亿，同增128%； 23A公司收入71亿，同增0.6%；归母净利润3.3亿，同增59%；扣非归母净利润3.4亿，同增82%；其中23Q4收入19亿，同增3.6%；归母净利润0.6亿，同增3175%；扣非归母净利润0.66亿，同增361%。 公司2023年拟派发现金红利0.98亿元（含税），分红率29%； 分产品看，23年金属包装收入67亿，同增3%；EMC合同能源收入616万元，同减49%； 分地区，23年境外收入63亿，同增0.04%；境内7.6亿，同增5.55%；公司24Q1毛利率14.0%，同增3.3pct；净利率7.5%，同增4.1pct。 2023年公司销售125亿罐金属包装，同增9%。 2023年度金属包装行业服务的下游饮料啤酒行业需求稳步复苏。公司积极推进大客户战略和拓展新客户、新品类、新市场，保证整体销售量增长不低于行业平均增速，同时向内挖潜，严格控制原材料采购成本和持续改善库存周转，优化产能布局，提升生产效率，抓住利率整体下行有利环境，优化债务结构和降低财务成本，取