开源证券：海信家电（000921）-公司信息更新报告：外销保持高景气增长，盈利能力继续提升

海信家电(000921) 外销保持高景气增长，盈利能力继续提升，维持“买入”评级 2024H1公司实现营业收入486.4亿（+同比13.3%，下同），归母净利润20.2亿（+34.6%），扣非归母净利润17亿（+34.8%）。单2024Q2看，公司实现营业收入251.6亿（+7.0%），归母净利润10.3亿元（+17.3%），扣非归母净利润8.7亿（+16.5%）。内销景气度阶段性承压，我们略微下调2024-2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利32.7/38.7/44.3亿（原值为33.9/39.5/45.3亿），对应EPS为2.36/2.79/3.19元，当前股价对应PE为10.5/8.9/7.7倍，公司外销业务增速较快、降本增效和组织结构优化下盈利能力有望持续上行，维持“买入”评级。 海外各地区实现快速增长，内销家空、冰箱品类增长优于行业 2024H1暖通空调板块收入+8%，其中（1）央空：2024H1利润+10%，海外收入+37%，预计2024Q2内销小幅承压，海外实现快速增长。（2）家空：2024H1海外收入+28%，2024Q2海信空调产业在线整体/内销/外销