开源证券：东微半导（688261）-公司信息更新报告：2022全年业绩高增，公司成长动力充足

东微半导(688261)2022全年业绩高增，公司成长动力充足，维持“买入”评级2023年4月19日，公司发布2022年年报，2022年实现营收11.16亿元，同比+42.74%；归母净利润2.84亿元，同比+93.57%；扣非净利润2.68亿元，同比+90.59%；毛利率33.96%，同比+5.24pcts。计算得2022Q4单季度实现营收3.26亿元，同比+46.38%，环比+0.76%；归母净利润0.84亿元，同比+55.77%，环比+1.29%；扣非净利润0.77亿元，同比+49.57%，环比-3.1%；毛利率34.54%，同比+5.56pcts，环比+0.46pcts。我们维持2023-2024年业绩预测并新增2025年业绩预测，预计2023-2025年归母净利润为3.89/5.25/6.47亿元，对应EPS为5.78/7.79/9.60元，当前股价对应PE为37.0/27.5/22.3倍，我们看好公司在新能源汽车、光储领域的不断拓展，维持“买入”评级。公司各业务线稳步增长，下游结构持续优化，新品导入快速突破各产品营收情况：高压超级结MOSFET营收9.14亿元（YoY+60