天风证券：计算机周观点：重申提升业绩因子权（附中报展望）

行业观点及重点推荐以年为单位，个股涨跌幅基本与公司当年业绩正相关。计算机行业个股股价短期波动受情绪、流动性等市场因素影响，但从中长期视角看，行业个股收益率锚定业绩，即业绩表现好的个股获得更高的收益率概率更大。我们以1年维度，通过分组方法回溯过去10年计算机板块，可以发现个股涨跌幅与公司当年扣非增速依然呈现出较强正相关，即扣非净利润同比增速更高的组合，其当年涨幅度越高。同时，相比于Q1，我们认为计算机个股2021Q2业绩表现对全年业绩更具指导意义：1）2020Q1行业内公司普遍受到疫情负面影响，导致2021Q1业绩同比增速失真，对全年无指导意义；2）商业模式、客户群体特征等因素影响下，软件行业Q2业绩在全年中占比较重。考虑中报预告期临近，以及Q2业绩表现重要性，站在当前时间节点，我们建议加大对标的业绩的关注度。考虑行业景气度和龙头公司业务进展，我们梳理如下，具体到个股，我们对重点覆盖公司2021H1营收同比增速做了预测。1、高速增长：车联网（符合预期）、工业软件（符合预期）2、快速增长：云计算（略超预期）、金融科技（符合预期）3、稳定增长：网络安全（符合预期）、信创（符合预期）、医疗IT