西南证券：科大讯飞（002230）-Q1业绩短期承压，星火大模型有望燎原

科大讯飞(002230)投资要点事件：公司发布2022年年度报告及2023年一季度报告。2022年实现营业收入188.2亿元，同比增长2.8%，实现归母净利润5.6亿元，同比减少64.9%。2023年Q1实现营业收入28.9亿元，同比减少17.6%；实现归母净利润-5789.5万元，同比减少152.3%。Q1业绩短期承压，全年高质量增长目标未改。公司2023年Q1收入出现下滑，主要系2022年12月份及2023年1月份特殊的社会经济客观环境影响，较多大项目在一季度的签单、实施、交付、验收等工作进程出现延迟。同时，公司于2022年12月启动“1+N”认知智能大模型专项攻关，新增投入影响当期利润表现。公司在2022年10月7日被美国商务部再次极限施压，经过两个季度的调整，当前供应链和合同签署已经基本恢复正常，预期二季度有望实现收入与毛利的正向增长，全年高质量增长目标未改。“星火”大模型推出在即，多年积累步入收获期。公司作为“人工智能国家队”，承建认知智能全国重点实验室和语音及语言信息处理国家工程研究中心，多年来在深度学习算法、大模型技术、行业大数据、知识图谱、多模态感知、系统工程技术、算力