开源证券：立昂微（605358）-公司信息更新报告：2022年业绩稳定增长，大硅片国产替代，前景可期

立昂微(605358)2022全年业绩稳定增长，维持“买入”评级公司发布2022年年报和2023年第一季度报告，2022年实现营收29.14亿元，同比+14.69%；归母净利润6.88亿元，同比+14.57%；扣非净利润5.57亿元，同比-4.70%；毛利率40.90%，同比-4pcts。计算得2022Q4实现营收6.36亿元，同比-19.29%，环比-10.93%；归母净利润0.46亿元，同比-76.34%，环比-66.42%；扣非净利润-0.15亿元，同比-107.18%，环比-112.87%；毛利率29.40%，同比-17.35pcts，环比-7.22pcts。2023Q1实现营收6.32亿元，同比-16.40%，环比-0.55%；归母净利润0.34亿元，同比-85.53%，环比-25.77%；扣非净利润0.23亿元，同比-89.94%，环比+256.00%，毛利率29.67%，同比-20.59pcts，环比+0.27pcts。受半导体周期下行影响，我们下调2023-2024年业绩预测并新增2025年业绩预测，预计2023-2025年归母净利润为9.07（-4.55）/13.40