中邮证券：齐心集团（002301）-B2B业务客户结构优化，高质量发展可期

齐心集团(002301)事件：公司发布2022年年报及2023年一季度报：公司2022年实现收入86.29亿元，同比+4.77%；归母净利润1.27亿元，同比+122.53%；扣非后归母净利润0.91亿元，同比+116.16%。分季度看，2022Q4公司实现收入18.89亿元，同比+35.60%；归母净利润-0.16亿元，扣非后归母净利润-0.37亿元，同比均大幅减亏。公司2022年收入端稳增，利润端扭亏为盈。2023Q1公司收入19.11亿元，同比-11.04%；归母净利润0.45亿元，同比-18.90%；扣非后归母净利润0.43亿元，同比-24.64%。聚焦优质大客户，B2B业务高质量稳步发展分业务看，2022年公司办公物资、互联网SaaS软件及服务分别实现收入84.54、1.46亿元，同比分别+5.22%、-14.40%，收入占比分别为97.97%、1.70%，办公物资业务实现稳步增长；办公物资、互联网SaaS软件及服务毛利率分别为9.42%、38.54%，同比分别-0.85pct、-9.87pct，其中，互联网SaaS软件及服务毛利率下降主要系公司子公司好视通加大研发投入，研发