天风证券：科大讯飞（002230）-根据地业务稳步进展，星火大模型有望驱动新成长

科大讯飞(002230)事件：公司公告2022年年报&2023年一季报：1、2022年公司实现营收188.20亿元，同比增长2.77%；实现归母净利润5.61亿元，同比下降63.94%；实现扣非归母净利润4.18亿元，同比下降57.31%。2、2023年一季度公司实现营收28.88亿元，同比下降17.64%，实现归母净利润-5790万元，实现扣非归母净利润-3.38亿元。点评：1、项目延期拖累季度业绩，研发投入加大影响利润表现2022Q4单季公司营收61.59亿元，同比下降17.27%。公司2022Q4/2023Q1收入下滑主要是由于：1）社会经济特殊环境下部分项目实施、交付、验收延期，2022Q4公司超过20个项目、超过30亿元合同延期，但相关项目并未取消；2）2022年10月美国进一步加大对公司限制，从供应链到相关的合同签署需要调整。2022年公司扣非净利润下滑，主要原因是公司在持续运营型根据地业务的合作平台拓展投入、新产品研发以及核心技术自主可控和国产化适配等方向新增投入约8亿元。2、根据地业务扎实推进，公司持续高质量增长2022年公司可持续型根据地业务营收增速达到23%，毛利增