天风证券：计算机行业研究周报：半年度展望：行情演绎的变与不变（附Q2赛道景气度梳理）

行业观点及重点推荐本周，鸿蒙板块出现调整，我们认为主要与主题轮动有关。近期我们进行密集产业交流，对鸿蒙生态达成和下半年加速充满信心。我们自5月中旬即前瞻、深度、持续推荐鸿蒙，5月中旬以来平均每三天发布一篇鸿蒙相关研究报告。而我们相信，若主题催化如鸿蒙与赛道和个股的高景气配合，价值的演绎将走的更稳也更远。考虑中报预告期临近，站在当前位置，我们建议加大对标的业绩的关注度。考虑行业景气度和龙头公司业务进展，我们梳理如下：1、高速增长：车联网（符合预期）、工业软件（符合预期）2、快速增长：云计算（略超预期）、金融科技（符合预期）3、稳定增长：网络安全（符合预期）、信创（符合预期）、医疗IT（符合预期）当然，以上只是模糊的板块性分析，板块内各公司有分化，我们也做了具体分析。部分板块受相关活动影响导致招投标延后，若招投标恢复Q3增速有望重启，如网安和信创的拐点需要高度重视。上半年市场风格表现比较突出，即二线标的的超额收益明显，在驱动因素不变的背景下我们认为这一超额收益下半年仍将持续。但我们认为这与大环境（利率、风险偏好）和中小市值公司更高的性价比有关。而我们早在年初就提出，“风格为王还是成长为王”