开源证券：快可电子（301278）-公司信息更新报告：业绩符合预期，产能持续扩张抢占市场先机

快可电子(301278)2022年营收利润双增，业绩符合预期公司2022年实现营业收入10.99亿元，同比增长49.4%,实现归母净利润1.18亿元，同比增长82.6%。其中2022Q4实现营业收入2.77亿元，同比提升45.5%，环比下降1.3%，实现归母净利润0.31亿元，同比提升90.7%，环比下降22.5%。受原材料价格上涨影响，公司2022Q4毛利率为20.8%，环比下降1.7%。考虑到公司接线盒与连接器主要原材料铜价处于相对高位，预计公司主营产品毛利率将保持相对稳定。预计公司2023-2024年归母净利润为2.10/3.02亿元（原3.00/4.60亿元），2025年为4.05亿元，EPS为3.28/4.72/6.33元（2023-2024年原为4.68/7.18元），对应当前股价PE为24.7/17.2/12.8倍。考虑到公司持续加码产能建设，光伏接线盒与连接器产品市占率有望稳步提升，维持“买入”评级。光伏接线盒与光伏连接器销量稳步增长，持续扩张产能市占率稳步提升公司2022年光伏接线盒实现营收9.16亿元，yoy+58%，毛利率为18.4%，yoy-0.2pct。公司实