东兴证券：平安银行（000001）-息差收窄符合预期，财富管理稳健发展

平安银行(000001)事件：4月24日，平安银行公布2023年一季报，1Q23实现营收、拨备前利润、净利润451.0、328.3、146.0亿，分别同比-2.4%、-2.5%、+13.6%。年化加权平均ROE为14.38%，同比上升0.28pct。点评如下：息差收窄叠加资本市场波动，1Q23营收、净利润增速下滑。收入端：1Q23平安银行实现营收451亿，同比下降2.4%，较22年增速下滑8.6pct，主要受息差收窄、其他非息收入下滑拖累。①规模保持较快增长、净息差环比继续收窄，净利息收入增速较22年有所下滑（321.2亿，同比增0.5%、增速环比下降7.6pct）。②非息收入方面：实现手续费净收入88.8亿，同比下降0.1%；其中，财富管理手续费收入23.51亿，同比增长4.8%。其他非息收入41.05亿，同比下降23.7%，主要受债券和外汇市场波动等因素影响。支出端：信用成本降低、反哺利润，1Q23信用减值损失同比下降16.5%，净利润同比增13.6%，较22年下降11.6pct，基本符合预期。一季度对公投放发力、驱动贷款较快增长，存款定期化趋势延续。平安银行保持较快信贷投放，3月