民生证券：大金重工（002487）-2024年三季报点评：业绩符合预期，产品结构优化

大金重工(002487) 事件：2024年10月30日，公司发布2024年三季报，2024前三季度实现收入23.06亿元，同比下降30.81%；归母净利润2.82亿元，同比下降30.88%；扣非归母净利润2.58亿元，同比下降31.66%。单季度来看，受出口海工交付模式调整和发电业务季节性因素等影响，24Q3公司收入9.5亿元，同比下降25.31%、环比增长6.36%；归母净利润1.08亿元，同比下降20.09%、环比下降10.55%；扣非归母净利润0.97亿元，同比下降23.91%、环比下降16.25%。 业务结构持续优化，毛利率有所提升：盈利能力方面，公司转型海工业务主导的成果显著，24年前三季度公司毛利率为27.19%，同比增加2.99pcts；净利率为12.23%，同比基本持平。单季度来看，24Q3毛利率为25.22%，同比增加0.64pcts；净利率为11.38%，同比增加0.74pcts。截至24Q3，公司海外和国内海工业务收入占比已超过60%，同比增长10pcts，成为风电板块的主导业务。 多个海外海工项目实现交付：报告期内，苏格兰MorayWest海上风电场海塔项目、法