中原证券：计算机行业2021下半年度策略：数字化赋能经济转型

投资要点:当前国家对科技创新的重视度有大幅提升，而信息科技在其中起着非常重要的引领作用。在“十四五”规划中“数字经济核心产业增加值占GDP比重”成为我国科技创新领域重要的经济工作考核指标，当前数字经济已经渗透到了国民经济的各个领域，发挥着帮助经济转型升级的重要作用，同时在2020年疫情的影响下，数据化的发展趋势进一步加快。信息科技产业“软化”的趋势在逐步形成。工信部数据显示，2020年软件行业已经超过了此前增速较快的互联网行业，在信息科技领域4个子行业中领涨，同时软件行业增速也具有了很好的稳定性。云计算快速发展的大背景下，服务器端承载了更多的运算性能，数据的集中和爆发式增长，又进一步推升了系统的智能化水平。在这一发展趋势下，软件承载了越来越多的工作，并发挥了越来越重要的作用。行业整体估值处于较低水平。中信计算机行业估值为52.87倍，位于中长期估值的均值水平之间。2021年上半年中信计算机指数上涨1.65%，跑赢大盘0.14个百分点，跑输创业板指数5.85个百分点，在28个中信一级行业中排名第17。上涨的标的主要集中在以润和软件为代表的鸿蒙概念股中，近6成标的仍处于下跌趋势中，经过近一