开源证券：景业智能（688290）-公司信息更新报告：Q1业绩亮眼，持续受益核工业设施建设

景业智能(688290)Q1业绩亮眼，持续受益乏燃料后处理等核工业设施建设公司2023年Q1营业收入0.52亿元，同增39.8%；归母净利0.06亿元，同增157.6%。业绩表现亮眼。公司为国内核工业智能设备龙头，业务高稀缺、高成长、高壁垒；受益核电核准加速及乏燃料后处理产能提升。定增项目投产后，公司智能设备生产能力将得到提升，业务有望横向扩展。我们维持盈利预测，预计2023-2025年公司营收6.51/8.54/12.52亿元；归母净利1.60/2.28/3.00亿元，对应EPS1.62/2.31/3.03元，当前股价对应PE为41.0/28.8/21.9倍，维持“买入”评级。Q1利润水平较好，研发投入加大公司2023年Q1毛利率54.28%，较2021年Q1提升2.91pct；净利率11.19%，较2021年Q1提升5.12pct。其中销售费用率8.01%，较2021年Q1提升0.66pct；管理费用率42.25%，较2021年Q1降低0.67pct。研发投入加大，2023年Q1研发费用率达20.03%，较2021年同期提升3.86pct。公司第二大股东中核浦原为中核集团全资子公司