东吴证券：钢铁行业跟踪周报：即期吨钢毛利600元左右，中报行情可期

投资建议：中长期依然看好钢铁，短期关注中报行情。在估值历史低位、盈利历史中高位的大背景下，碳中和及压减钢产量大概率带来行业供给天花板，加之原料端铁矿、焦炭供给增加再次贡献成本红利，钢铁股中期将迎来一波业绩、估值双升的板块性机会。建议三条主线选股：1）需求较为确定的制造业上游板材；2）对流动性敏感的上游资源品；3）高弹性的优质长材。短期重点关注中报行情，推荐华菱钢铁、重庆钢铁、新钢股份和宝钢股份；建议关注马钢股份、山东钢铁、本钢板材、酒钢宏兴、八一钢铁、鞍钢股份等。行业观点：钢铁中报有望大幅超预期。本周鞍钢股份率先发布中报预告，同、环比大幅增长，其中二季度单季度环比增长一倍以上，大幅超出市场预期。我们判断钢铁股中报行情大有可为，测算二季度业绩平均环比增长0-150%，同比在300-800%，增速大概率位居A股前列，估值性价比也就可能是A股中最好的。短期高频数据表现一般，总体维持淡季震荡趋势，对股价不会构成实质性利空。市场担心即期利润下滑影响业绩持续性，我们测算当前行业吨钢毛利仍然维持在600元左右，我们预计Q3利润仍然不错。中期，再次强调本轮钢价上涨的三大逻辑均未发生变化（国内制造业上行