开源证券：通信行业深度报告：5G ToB端应用逐步绽放，政策保驾发展不断突破

我国5GToB端应用受政策推动及需求发展或将更快速发展，ToC端普及并行根据工信部数据显示，目前我国5G流量组成中约80%由ToB端组成，20%由ToC端构成，和4G时代网络情况差别较大。我们认为5GToB端主要可以分为五个主要场景，分别为通用、工业、能源、交通、建筑，组网架构以工业互联网为核心向外发散，在我国基站尚未完全深度覆盖情况下，以范围较小、结构相对简单、应用途径较广的ToB行业作为5G应用切入点为我国现阶段的主要发力方向，易于推动我国5G应用发展及流量增长。政策方面，工信部也在《“5G+工业互联网”512工程推进方案》中提出打造5个产业公共服务平台，建设改造覆盖10个重点行业，形成至少20大典型工业应用场景的规划，受政策推动2021年我国工业互联网2B/2G端应用场景预计将实现快速发展；同时ToC端方面，互联网公司基于云游戏、车联网及大视频的尝试及运营商对于5G消息的推广将使得5G应用不断升温，5G终端数量有望持续突破，5G应用普及进程有望超预期，维持对通信“看好”评级。我国5G用户数量全球居首，基站快速建设倒逼5G应用发展可期目前我国5G用户数量全球居首，渗透率仍有提升空间