中国银河：完美世界（002624）-2023年Q1季报点评：《天龙2》上线表现优异，AI持续赋能游戏开发

完美世界(002624)核心观点：事件完美世界发布2023Q1业绩公告：2023Q1公司实现营业收入19.04亿元，同比下降10.55%；实现归母净利润2.41亿元，同比下降71.28%；实现扣非归母净利润2.04亿元，同比下降50.66%；综合毛利率为65.16%，同比下降4.80%。《幻塔》进入成熟期带来流水下滑，《天龙2》上线表现优异2023Q1公司营业收入较上年同期减少10.55%，排除去年出售欧美子公司不再纳入合并范围的影响下降8.69%。公司旗下的多人开放世界手游《幻塔》自2021年12月16日在国内公测，2022年第一季度表现较好，但受生命周期影响，流水及业绩贡献有所下降，系导致本报告期业绩下滑的主要因素。目前，公司通过持续的内容更新和运营体系优化，推进游戏体验提升。公司储备游戏丰富，端游《诛仙世界》《PerfectNewWorld》及）多端产品《诛仙2》《代号：新世界》《神魔大陆2》正在积极研发过程中，其中《天龙八部2：飞龙战天》于4月14日公测，流水表现良好，目前位于ios畅销榜Top10；创新品类《一拳超人：世界》《百万亚瑟王》《女神异闻录：夜幕魅影》已先后于202