开源证券:金海高科(603311)-公司信息更新报告:2023Q1收入端恢复增长,看好新能源汽车空调滤放量加速第二曲线拓展
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金海高科(603311)2023Q1收入恢复增长,看好新能源空调滤放量增长,维持“买入”评级不变2022年营收7.9亿元(+4.2%),归母净利润0.8亿元(+5.8%),扣非归母净利润0.4亿元(-34.8%)。2023Q1营收2.1亿元(+2.2%),归母净利润0.2亿元(-11.7%),扣非净利润0.2亿元(-15.3%)。考虑疫后复苏进程放缓,下调2023-2024年、新增2025年盈利预测,预计2023-2025年归母净利润为1.0/1.3/1.7亿元(2023-2024年原值1.2/2.0亿元),对应EPS为0.4/0.6/0.7元,当前股价对应PE为27.5/21.1/16.3倍,考虑到新能源汽车空滤业务有望迎来加速放量,维持“买入”评级不变。下游空调、洗地机行业景气度提升,新能源汽车空调滤加速拓展分产品,2022年空气过滤网/过滤器/空调风轮分别-9.8%/+21.0%/+18.4%。分地区看,2022年国内/国外收入分别+1.9%/+6.3%。空调行业景气度改善,根据AVC,2023Q1国内空调行业线上零售量+15.0%;根据GfK,预计2023年新风空调零售量、零售
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