天风证券：同飞股份（300990）-客户开拓顺利，储能、半导体温控持续发力

同飞股份(300990)22年及23Q1业绩同比均实现正增长，分季度看毛利率明显回升22年报：公司22年实现营业收入10.08亿元，同增21.5%；归母净利润1.28亿元，同增6.6%，扣非净利润1.05亿元，同增2.9%。23年一季报：公司23Q1实现营业收入2.73亿元，yoy+45.3%，qoq-19.2%；归母净利润0.28亿元，yoy+35.2%，qoq-32.4%；扣非净利润0.23亿元，yoy+62.5%，qoq-38.4%。21Q4-23Q1整体毛利率分别为20.0%/23.2%/26.9%/29.7%/28.1%/28.2%，毛利率呈现回升趋势。我们认为，此前公司毛利率下滑较多，主要系钢材、铜材等金属材料涨价影响，而22H2至今主要金属原材料价格较此前已有回落，我们预计未来公司业务整体毛利率或将趋于稳定。公司22年储能温控业务收入形成规模，各行业客户开拓速度亮眼数控装备温控业务：22年实现收入5.72亿元，yoy-2.17%；毛利率25.96%，较21年-1.83pct；行业层面，据国家统计局数据显示，2022年全国金属成形机床累计产量18.3万台，yoy-15.7%