开源证券：中煤能源（601898）-公司一季度点评报告：Q1业绩稳健增长，关注煤矿和煤化工成长性

中煤能源(601898)Q1业绩稳健增长，关注煤矿和煤化工成长性。维持“买入”评级公司发布一季报，2023年Q1公司实现营收591.58亿元，同比-4.17%，实现归母净利润71.55亿元，同比+5.34%；扣非归母净利润71.33亿元，同比+5.3%。我们维持盈利预测不变，预计2023-2025年实现归母净利润分别为257.4/277.3/298.2亿元，同比增长41.1%/7.7%/7.5%，EPS分别为1.94/2.09/2.25元/股，当前股价对应PE分别为4.5/4.2/3.9倍。公司2022年计提资产减值准备后资产质量进一步夯实，大海则煤矿提供产能增量，看好公司未来业绩释放。维持“买入”评级。落实保供以及销售结构调整，自产煤量升价减公司2023年Q1实现煤炭产/销量分别为3330/7477万吨，同比+9.2%/7.5%。其中自产煤销量3257万吨，同比+5.7%，贸易煤3931万吨，同比+5.7%。价格方面，2023Q1公司自产煤综合售价671元/吨，同比-7.7%，其中动力煤综合售价576元/吨，同比-6.3%，炼焦煤综合售价1697元/吨，同比+1.0%。自产煤综合售价