中原证券：亚钾国际（000893）-季报点评：产能扩张推动业绩增长，资源优势保障钾肥龙头长期增长

亚钾国际(000893)事件：公司公布2023年一季报，一季度公司实现营业收入8.54亿元，同比增长63.49%，实现归属母公司的净利润3.36亿元，同比增长19.82%，扣非后的归母净利润3.36亿元，同比增长20.11%，基本每股收益0.36元。钾肥产能提升助推业绩增长。公司以钾肥为主业，钾肥资源储量丰富，在老挝拥有我国第一个实现境外生产的钾肥基地。2022年3月，公司首个100万吨/年钾肥改扩建项目实现达产，钾肥产能由25万吨提升至100万吨。2023年1月，公司第二个100万吨/年钾肥改扩建项目投料试车成功，公司钾肥产能进一步提升至200万吨。在产能提升的带动下，一季度公司钾肥产量31.77万吨，销量26.53万吨，同比均大幅提升。在产销增长的驱动下，一季度公司实现收入8.54亿元，同比大幅增长63.49%。从产品价格来看，氯化钾价格受俄乌冲突等因素影响，2022年初以来大幅上涨，8月后由于需求的下滑，价格持续下行。从国内钾肥价格来看，一季度我国氯化钾均价3653元/吨，同比下滑17.52%。受价格下跌的影响，一季度公司毛利率66.27%。同比下降5.95个百分点。此外受202