太平洋证券：睿创微纳（688002）-2022承压但低点已过，23Q1延续高增长

睿创微纳(688002)事件：1）公司发布2022年报，2022年公司实现营收26.46亿元，同比增长48.62%；实现归母净利润3.13亿元，同比下降32.05%；2）公司发布2023年一季报，23Q1公司实现营收7.90亿元，同比增长77.45%；实现归母净利润0.82亿元，同比增长471.33%。军民齐进全面发展，海外业务收入快速增长。分地区看，2022年公司实现境内收入12.77亿元，同比增长24.93%，在红外特种装备业务方面，22Q4部分既有项目进入批量交付且订单需求持续到2023年；多款重点精确制导项目进入批产准备，22Q4完成首批交付，2023年转入正式批产阶段，同时收购无锡华测合并全年报表，在微波射频业务实现增长3.28亿元；在民品业务方面，公司不断推出满足各类集成应用和场景应用的多光谱智能光电产品解决方案，营收稳健增长；公司实现境外收入13.28亿元，同比增长78.47%，营收占比从41.79%进一步提升至50.19%，伴随公司品牌国际知名度，用户认可度持续不断提高，销售网络和销售区域进一步拓宽，在高端户外、工业测温、安全监测等领域保持快速增长态势。2023Q1，公