信达证券：信达军工E周刊190期：近期热点：美国加大国防预算，国内取消三级保密

超跌后军工板块吹响反攻号角，当下正是绝佳的做多窗口期。1）超跌后板块企稳反攻：自1月中旬开始军工板块便持续回调，最大跌幅超20%，5月下旬板块逐步企稳反攻，5.24-6.04军工板块涨5%，同期上证综指涨3%，军工跑赢大盘2个百分点，排名第7/29。2）我们判断，军工板块本轮反攻具有可持续性，叠加2021业绩有望延续高增长，此时正是绝佳的做多窗口期：①当前军工板块PE已由年初98倍降至69倍，其中其中新材料40-45倍，军工电子35-40倍，均处历史中低位；②从已披露的2020Q1业绩与核心企业的订单情况看，我们预计军工大部分公司2021将延续高增长，当前时点配置优质个股的性价比提升。军工取消保密三级资格，有望进一步优化企业营商环境、激发市场主体发展活力。1）6月3日，国务院发布关于深化“证照分离”改革进一步激发市场主体发展活力的通知，通知指出将武器装备科研生产单位的保密资格由三级调整为两级，取消三级资格，相应调整二级资格的许可条件。2）我国武器装备科研生产单位保密资格分为三个等级，其中一级权限最高，二、三级次之。据我们统计，129个军工企业中具有一级保密资质的有13家（10%），二级