浙商证券：晨光股份23H1业绩点评报告：核心业务稳步修复，九木杂物社表现亮眼

晨光股份(603899)投资要点晨光股份披露2023H1业绩23H1公司实现营业收入99.61亿元（+18.11%），实现归母净利润6.04亿元（+14.34%），实现扣非后净利润5.43亿元（+12.10%）；其中23Q2单季实现营业收入50.79亿元（+20.80%），实现归母净利润2.71亿元（+7.07%），扣非净利润2.48亿元（+8.40%）。收入端稳步修复，利润端受投入加大及产品结构变化影响增长较缓。减量提质显效均价提升，看好下半年传统核心业务盈利修复分品类看，测算23Q2书写工具/学生文具/办公文具收入分别为5.07/7.16/8.17/亿元，分别同比-0.60%/+12.79%/+14.39%，毛利率分别为42.96%/36.30%/22.96%，同比+3.77/+2.24/+0.80pct。公司聚焦核心单品，产品开发减量提质效果凸显，23H1公司书写工具/学生文具/办公文具单价分别同比+2.70%/+6.49%/+9.36%，同时单价提升也拉动产品毛利率优化向上。公司持续推进晨光办公店开拓和办公完美门店开发，加快专业渠道转型，同时加强办公产品的开发和推广，看好后续公