开源证券：卓胜微（300782）-公司信息更新报告：2023Q1业绩环比改善，自产滤波器进入规模量产

卓胜微(300782)2023Q1营收业绩环比增长，国内射频集成电路龙头厂商，维持“买入”评级公司发布2022年年报与2023年一季报。2022年实现营收36.77亿元，同比-20.63%；归母净利润10.69亿元，同比-49.92%；扣非净利润10.65亿元，同比-45.05%；毛利率52.91%，同比-4.81pcts。2022Q4单季度实现营收6.61亿元，同比-42.52%，环比-15.43%；归母净利润0.84亿元，同比-86.13%，环比-63.81%；扣非净利润0.80亿元，同比-81.46%，环比-65.06%；毛利率52.74%，同比-4.25pcts，环比-1.32pcts。2023Q1单季度实现营收7.12亿元，同比-46.50%，环比+7.67%；归母净利润1.16亿元，同比-74.64%，环比+38.25%；扣非净利润1.18亿元，同比-74.45%，环比+47.68%；毛利率48.83%，同比-3.60pcts，环比-3.91pcts。考虑到消费市场疲软等因素，我们下调2023-2024年业绩预测并新增2025年业绩预测，预计2023-2025年归母净利润为